超華科技2021年年度董事會(huì )經(jīng)營(yíng)評述

一、報告期內公司所處的行業(yè)情況

　　1、高精度電子銅箔

　　銅箔行業(yè)在2021年雖仍受疫情影響短期承壓，但隨著(zhù)下游應用需求全面爆發(fā)，帶動(dòng)銅箔行業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售效益明顯上升，銅箔行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的大好局面。據電子銅箔資訊數據顯示，2021年國內電解銅箔實(shí)現新增年產(chǎn)能約11.6萬(wàn)噸，總年產(chǎn)能達到了72.12萬(wàn)噸。其中有新增8.7萬(wàn)噸鋰電池銅箔的產(chǎn)能；新增2.9萬(wàn)噸的電子電路銅箔產(chǎn)能，行業(yè)處于高度景氣狀態(tài)，銅箔行業(yè)整體延續了2020年以來(lái)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的良好發(fā)展勢頭。

　　2、覆銅板

　　在我國新基建建設、5G基站、汽車(chē)、家電等的驅動(dòng)下，下游產(chǎn)業(yè)鏈對覆銅板的需求逆勢上揚，特別是高性能覆銅板需求旺盛，行業(yè)整體運行良好。根據覆銅板咨詢(xún)數據顯示，2021年，我國覆銅板企業(yè)立項項目15個(gè)、投擴建項目26個(gè)、投產(chǎn)項目8個(gè)。15個(gè)立項（簽約）的覆銅板項目，預計新增覆銅板產(chǎn)能約16484萬(wàn)㎡/年，商品半固化片產(chǎn)能約13000萬(wàn)米/年。若立項計劃能按時(shí)開(kāi)工，新增產(chǎn)能將在2022年～2024年逐年釋放。26個(gè)投擴建項目預計新增覆銅板產(chǎn)能約23386萬(wàn)㎡/年，商品半固化片產(chǎn)能約35160萬(wàn)米/年。投產(chǎn)8個(gè)項目新增加覆銅板產(chǎn)能約6650萬(wàn)㎡/年，商品半固化片產(chǎn)能約12100萬(wàn)米/年。

　　3、印刷電路板

　　隨著(zhù)5G通信、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、新能源電動(dòng)車(chē)、工控等應用的飛速發(fā)展，印制電路板PCB產(chǎn)品成為重大缺口，同時(shí)也是個(gè)龐大的市場(chǎng)空間，機遇與挑戰并存。據Prismark預測，2024年全球PCB 行業(yè)產(chǎn)值將達到 758.46 億美元，2019-2024 年復合增長(cháng)率為 4.30%。 其中，2024 年中國大陸地區的產(chǎn)值有望達到 417.70 億美元，2020-2024 年復合增長(cháng)率為 4.90%。

　　二、報告期內公司從事的主要業(yè)務(wù)

　　公司主要從事高精度電子銅箔、各類(lèi)覆銅板等電子基材和印制電路板（PCB）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司近年堅持“縱向一體化”產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展戰略，并持續向上游原材料產(chǎn)業(yè)拓展，目前已具備提供包括銅箔、半固化片、單/雙面覆銅板、單面印制電路板、雙面多層印制電路板、覆銅板專(zhuān)用木漿紙、鉆孔及壓合加工在內的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品線(xiàn)的生產(chǎn)和服務(wù)能力，為客戶(hù)提供“一站式”產(chǎn)品服務(wù)，是行業(yè)內少有的具有全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品布局的企業(yè)。公司聚焦信息功能材料、新能源材料、納米材料和前沿新材料等戰略新興產(chǎn)業(yè)，致力成為全球高精度銅箔產(chǎn)業(yè)這一戰略新興產(chǎn)業(yè)中金屬新材料細分市場(chǎng)的“工業(yè)獨角獸”。公司主要業(yè)務(wù)具體情況如下：

　?。ㄒ唬┲饕a(chǎn)品介紹

　?。ǘ┙?jīng)營(yíng)情況

　　2021年是“十四五”規劃的開(kāi)局之年，我國經(jīng)濟建設已轉向高質(zhì)量發(fā)展新階段。雖然通貨膨脹、芯片供應短缺、疫情反復波動(dòng)等外部挑戰仍在持續，但隨著(zhù)新冠疫苗的接種和海外經(jīng)濟的逐步復蘇，我國經(jīng)濟持續穩定恢復，生產(chǎn)需求繼續回升，經(jīng)濟發(fā)展呈現穩中加固、穩中向好態(tài)勢。2021年國內生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(cháng)8.1%，經(jīng)濟增速在全球主要經(jīng)濟體中名列前茅；經(jīng)濟總量達114.4萬(wàn)億元，突破110萬(wàn)億元。公司在董事會(huì )領(lǐng)導、管理層的帶領(lǐng)下，準確判斷形勢，精心謀劃部署，果斷采取行動(dòng)，牢牢把握5G、IDC等“新基建”、新能源汽車(chē)、儲能等領(lǐng)域戰略發(fā)展機遇，不斷夯實(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)，并取得了較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。本報告期具體經(jīng)營(yíng)情況如下：

　　1．持續加大研發(fā)創(chuàng )新力度，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品結構

　　隨著(zhù)5G、IDC、新能源汽車(chē)、汽車(chē)電子等下游行業(yè)高速增長(cháng)，下游需求不斷升級迭代，市場(chǎng)對于銅箔性能提出了更高的要求。為把握市場(chǎng)機遇，保持產(chǎn)品領(lǐng)先水平，2021年，公司研發(fā)投入13,203萬(wàn)元，同比大幅增長(cháng)79.07%。公司不斷加大研發(fā)投入力度，加快推進(jìn)新產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度，同時(shí)也不斷豐富和完善現有工藝技術(shù)，進(jìn)一步提升產(chǎn)品質(zhì)量。

　　報告期內，公司開(kāi)發(fā)用于5G通訊的RTF銅箔的已實(shí)現量產(chǎn)，并獲得多家客戶(hù)認可，進(jìn)一步提升性能，向高端化邁進(jìn)；VLP銅箔已小規模生產(chǎn)，目前正持續推動(dòng)量產(chǎn)進(jìn)度。鋰電銅箔領(lǐng)域，公司已成功開(kāi)發(fā)了4.5μm鋰電銅箔產(chǎn)品，產(chǎn)品性能已滿(mǎn)足市場(chǎng)高端產(chǎn)品的要求，6μm高強、高延展鋰電銅箔也取得性能突破。同時(shí)，公司對THE、HPS等產(chǎn)品的現有生產(chǎn)工藝進(jìn)行了改良優(yōu)化，在大幅降低生產(chǎn)成本的同時(shí)也不斷提升產(chǎn)品性能；公司研發(fā)的撓性板用銅箔實(shí)現量產(chǎn)并批量投入市場(chǎng)應用；此外,公司不斷加大高頻高速PCB用極低輪廓電子銅箔、載板用極薄銅箔等高端產(chǎn)品的研發(fā)力度，豐富高端領(lǐng)域產(chǎn)品結構。隨著(zhù)公司研發(fā)創(chuàng )新能力的不斷強化和升級、產(chǎn)品結構的調整和優(yōu)化、以及技術(shù)體系的不斷更新和提升，公司已形成與下游行業(yè)發(fā)展相匹配的核心技術(shù)，充分滿(mǎn)足各種特殊新材料對銅箔的定制化需求，推動(dòng)公司客戶(hù)結構持續向高端聚攏。未來(lái)公司將繼續加大研發(fā)創(chuàng )新，瞄準高端領(lǐng)域，力爭實(shí)現“進(jìn)口替代”。

　　2．新項目穩步推進(jìn)，高端產(chǎn)能加速布局

　　2020年11月，公司“年產(chǎn)8000噸高精度電子銅箔項目二期”正式投產(chǎn)，該項目新增產(chǎn)能于2021年釋放。報告期內，公司銅箔產(chǎn)能達2萬(wàn)噸/年，銅箔產(chǎn)能大幅提升。

　　隨著(zhù)終端消費市場(chǎng)回暖，需求不斷增加，公司乘勢而上，積極把握產(chǎn)業(yè)機遇。2021年2月，公司與玉林市政府、廣西玉柴工業(yè)園簽訂合作協(xié)議，計劃投資122.6億元在廣西玉林建設年產(chǎn)10萬(wàn)噸高精度電子銅箔和年產(chǎn)1000萬(wàn)張高端芯板項目。目前，該基地一期建設正在穩步推進(jìn)當中，預計將于2022年中部分試生產(chǎn)。通過(guò)上述項目的實(shí)施，公司將快速增加RTF銅箔、VLP銅箔、HVLP銅箔、超薄、極薄、高抗拉鋰電銅箔、高頻高速覆銅板等高端產(chǎn)品產(chǎn)能、完善產(chǎn)品結構，顯著(zhù)帶動(dòng)公司整體制程能力和工藝水平提升，夯實(shí)行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　3．立足產(chǎn)學(xué)研合作，持續提升產(chǎn)品核心競爭力

　　公司始終秉持創(chuàng )新發(fā)展的理念，堅持自主創(chuàng )新，同時(shí)持續深化產(chǎn)學(xué)研合作，不斷提升核心競爭力。進(jìn)一步深化與上海交通大學(xué)、華南理工大學(xué)、哈爾濱理工大學(xué)、嘉應學(xué)院、廣東科學(xué)院梅州產(chǎn)業(yè)研究院等科研院校的產(chǎn)學(xué)研合作，依托科研院校雄厚理論技術(shù)和豐富研究成果，助推公司工藝提升、新產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，努力實(shí)現進(jìn)口替代。報告期內，公司聯(lián)合科研院校、產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴申報創(chuàng )建高性能銅箔研發(fā)中心并獲批，同時(shí)還積極參與國家高性能銅箔科研攻關(guān)項目，進(jìn)一步提升公司整體研發(fā)實(shí)力。此外，公司持續深入開(kāi)展產(chǎn)學(xué)研合作，推動(dòng)技術(shù)人員進(jìn)入高校進(jìn)行培訓、交流，壯大公司研發(fā)隊伍，不斷提升公司產(chǎn)品核心競爭力。

　　4．深耕優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，護城河不斷拓寬

　　2021年，隨著(zhù)全球新能源汽車(chē)需求保持高增速和疫情沖擊逐漸恢復，以及5G、IDC、光伏、儲能等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，銅箔產(chǎn)業(yè)供需緊張，帶動(dòng)銅箔加工費連續提漲，銅箔行業(yè)延續了自2020年下半年以來(lái)的高景氣增長(cháng)態(tài)勢。公司緊抓市場(chǎng)機遇，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入247,237.83萬(wàn)元，同比增長(cháng)93.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為7,188.59萬(wàn)元，同比增長(cháng)234.84%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為10,029.67萬(wàn)元，同比增長(cháng)182.09%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~同比大幅提升36.57%。依托優(yōu)秀的品牌影響力、良好的產(chǎn)品品質(zhì)、穩定的交期和快速響應客戶(hù)需求的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)優(yōu)勢，大力開(kāi)拓優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，持續優(yōu)化客戶(hù)結構。

　　公司與景旺電子（603228）、勝宏科技（300476）、中京電子（002579）、博敏電子（603936）、南亞新材、興森科技（002436）、奧士康（002913）、依頓電子（603328）等國內眾多PCB領(lǐng)域頭部企業(yè)簽訂了戰略合作協(xié)議，澆筑雙方合作的堅實(shí)基座。同時(shí)，新開(kāi)拓了斗山電子、敬鵬、元茂、方正等多家優(yōu)質(zhì)企業(yè)。公司的原材料取得了一系列終端客戶(hù)的產(chǎn)品認證，例如飛利浦、東海理化等。目前，公司客戶(hù)群已覆蓋了國內外大部分PCB、CCL上市公司和行業(yè)百強企業(yè)，下游優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)同時(shí)也正處于高速發(fā)展期，公司也將進(jìn)一步加大力度開(kāi)拓鋰電銅箔市場(chǎng)，為公司發(fā)展打造強勁增長(cháng)引擎

　　三、核心競爭力分析

　　1．技術(shù)優(yōu)勢

　　公司所處行業(yè)屬于技術(shù)、資本、人才密集型行業(yè)，行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻高。公司在電子基材和印制電路板行業(yè)經(jīng)過(guò)三十年的技術(shù)積累，已建立了完善的技術(shù)研發(fā)平臺及專(zhuān)業(yè)的研發(fā)團隊，產(chǎn)品技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先水平。通過(guò)多年的技術(shù)研發(fā)投入和生產(chǎn)實(shí)踐積累，公司掌握了電解銅箔生產(chǎn)過(guò)程中獨特的電解液凈化技術(shù)、添加劑的制備技術(shù)、制箔技術(shù)、表面處理技術(shù)等核心工藝。同時(shí)，通過(guò)結合國內知名的DCS控制系統，成功實(shí)現了電解銅箔生產(chǎn)過(guò)程的自動(dòng)化控制，進(jìn)一步提高工藝控制精度，獲得了高可靠、性能穩定的高品質(zhì)產(chǎn)品，公司生產(chǎn)技術(shù)實(shí)力不斷提升。同時(shí)，公司先后被評為國家級高新技術(shù)企業(yè)，國家火炬計劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、廣東省創(chuàng )新型企業(yè)、梅州市知識產(chǎn)權保護重點(diǎn)企業(yè)，同時(shí)獲批承建廣東省電子基材工程技術(shù)研究中心、廣東省紙基覆銅板基材料技術(shù)企業(yè)重點(diǎn)實(shí)驗室（產(chǎn)學(xué)研）培育基地、牽頭組建廣東省高性能電解銅箔區域創(chuàng )新中心。

　　公司與上海交通大學(xué)、華南理工大學(xué)、哈爾濱理工大學(xué)、嘉應學(xué)院建立了穩定的產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系，為保持公司產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢提供強有力支撐。

　　2．高端客戶(hù)優(yōu)勢

　　目前，公司擁有穩定且持續擴大的大客戶(hù)資源，成功打入下游高端客戶(hù)供應鏈體系，與骨干客戶(hù)飛利浦、美的、景旺電子、瀚宇博德、依頓電子、勝宏科技、奧士康、興森科技、

生益科技（600183）、崇達技術(shù)（002815）、博敏電子、中京電子、廣東駿亞（603386）、四會(huì )富仕（300852）、臺光、聯(lián)茂電子、金安國紀（

002636）、華正新材（603186）、南亞新材、斗山電子等眾多國內外知名企業(yè)展開(kāi)了深度的戰略合作，并建立了穩固的合作關(guān)系。公司在未來(lái)也將繼續加大對下游優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的覆蓋，為公司未來(lái)快速發(fā)展奠定堅實(shí)基礎。

　　3．品牌優(yōu)勢

　　公司憑借穩定的產(chǎn)品質(zhì)量、準時(shí)的交貨期，在行業(yè)內享有較高的知名度和美譽(yù)度，連續二十年被評為“廣東省守合同重信用企業(yè)”。公司“M”牌覆銅板連續多年被評為“廣東省名牌產(chǎn)品”，“M”商標亦連續多年被認定為“廣東省著(zhù)名商標”。公司是中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì )電子銅箔材料分會(huì )副理事長(cháng)單位，公司橫跨中國電子電路行業(yè)協(xié)會(huì )、中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì )覆銅板材料分會(huì )、中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì )電子銅箔材料分會(huì )的副理事長(cháng)單位，同時(shí)是廣東省電路板行業(yè)協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)單位。連續多屆被評選為中國電子電路行業(yè)“優(yōu)秀民族品牌”企業(yè)，并榮獲中國電子電路行業(yè)協(xié)會(huì )“百強企業(yè)”、中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì )“五十強企業(yè)”稱(chēng)號，行業(yè)話(huà)語(yǔ)權不斷提升。

　　4.產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢

　　公司堅持“縱向一體化”產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展戰略，并持續向上游原材料產(chǎn)業(yè)拓展。目前公司已具備提供包括銅箔、半固化片、單/雙面覆銅板、單面印制電路板、多層印制電路板、覆銅板專(zhuān)用木漿紙、鉆孔及壓合加工在內的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品線(xiàn)的生產(chǎn)和服務(wù)能力。依托公司全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋優(yōu)勢，公司銅箔、覆銅板推出新產(chǎn)品時(shí)，在客戶(hù)試樣前可直接利用公司現有PCB產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行試產(chǎn)，測試產(chǎn)品的各項性能指標，確保各產(chǎn)品的高合格率、良品率，提升客戶(hù)試用效率，降低客戶(hù)成本，從而鎖定長(cháng)期穩定的客戶(hù)群體。同時(shí)，由于覆銅板、銅箔的行業(yè)集中度高且不斷向龍頭集聚，故對下游議價(jià)能力強，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，公司能夠有效把控各生產(chǎn)環(huán)節的成本，提升效益。

　　公司參股芯迪半導體并持有其11.77%的股權，芯迪半導體專(zhuān)注于為智慧家庭與智慧城市提供專(zhuān)業(yè)的芯片及解決方案。通過(guò)與G.hn產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟HomeGrid Forum的共同努力，G.hn標準得到了全球數十家電信運營(yíng)商的肯定。目前，芯迪是全球領(lǐng)先的有線(xiàn)載波技術(shù)方案提供商，已有的成功案例包括以色列家庭高速組網(wǎng)、美國加油站網(wǎng)絡(luò )改建、意大利列車(chē)組網(wǎng)、瑞士遠程電力抄表以及海底機器人等。芯迪與高通聯(lián)合創(chuàng )建了智慧城市綜合解決方案平臺“Xingtrium”，提供從統一管理到各垂直領(lǐng)域的完整解決方案。

　　此外，公司參股發(fā)起設立廣東銀監局轄區首家民營(yíng)銀行——梅州客商銀行股份有限公司（持股比例：17.6%），并結合數字化發(fā)展大趨勢，明確了數字化發(fā)展戰略定位：科技賦能，金融向善，做“特、專(zhuān)、精、美”的新型價(jià)值銀行?？蜕蹄y行扎根蘇區、融入灣區，聚焦消費金融和產(chǎn)業(yè)金融，雙輪驅動(dòng)，科技賦能，為客戶(hù)提供特色化、差異化、便捷化的普惠金融服務(wù)，把客商銀行打造成穩健發(fā)展的數字銀行、蘇區銀行、灣區銀行、全球客商銀行。

　　5．管理優(yōu)勢

　　公司建立了涵蓋安全生產(chǎn)、質(zhì)量管控和營(yíng)銷(xiāo)管理等方面的管理體系，將“品質(zhì)、安全、高效”的管理理念滲透到技術(shù)開(kāi)發(fā)、原料采購、加工生產(chǎn)、檢驗測試、客戶(hù)服務(wù)、財務(wù)管理、后勤保障的各個(gè)環(huán)節，確保每個(gè)環(huán)節的制度化、專(zhuān)業(yè)化、規范化，以推動(dòng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的有序開(kāi)展。同時(shí)，公司踐行以?shī)^斗者為本的人才理念，建立和完善了一系列人才標準、薪酬管理體系及培訓體系；在報告期內引入了多位業(yè)內高端人才，全面建設學(xué)習型組織，在實(shí)現企業(yè)發(fā)展目標的同時(shí)也不斷滿(mǎn)足員工的自我提升需求。此外，為順應信息化、智能化的發(fā)展趨勢，公司啟動(dòng)了一系列信息化建設項目，全面提升管理的自動(dòng)化和智能化，打造“智慧工廠(chǎng)”。

　　6．產(chǎn)能規模優(yōu)勢

　　為搶抓5G、新能源汽車(chē)、儲能、IDC、消費電子等領(lǐng)域高速增長(cháng)機遇，公司集中資源和精力大力發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，逐步加強了對銅箔和覆銅板的投入和布局。2021年2月，公司與廣西玉林市政府簽訂合作協(xié)議，通過(guò)“產(chǎn)業(yè)、政策、資本”三位一體、封閉式管理的、以代建為主的合作模式，在廣西玉林建設年產(chǎn)10萬(wàn)噸高精度電子銅箔和年產(chǎn)1000萬(wàn)張高端芯板項目，正式投產(chǎn)后公司銅箔、覆銅板產(chǎn)能將大幅增加。

四、公司未來(lái)發(fā)展的展望

　　一、公司發(fā)展的驅動(dòng)因素

　　需求驅動(dòng)、技術(shù)驅動(dòng)及政策驅動(dòng)依然是公司所在行業(yè)的核心驅動(dòng)因素。

　　1、首先是需求驅動(dòng)

　　5G、IDC、儲能等新基建如火如荼，銅箔、覆銅板需求往高端化升級。2020年開(kāi)年首次國務(wù)院常務(wù)會(huì )議明確提出，要“出臺信息網(wǎng)絡(luò )等新型基礎設施投資支持政策”。2020年3月4日，中央政治局常委會(huì )會(huì )議指出“要加快5G網(wǎng)絡(luò )、數據中心等新型基礎設施建設進(jìn)度”，國內政策不斷加碼新基建，5G、IDC等領(lǐng)域基建建設步伐將進(jìn)一步加快，將大力驅動(dòng)上游PCB及電子基材行業(yè)步入發(fā)展快車(chē)道。據數據顯示，截至2021年11月，我國累計建成開(kāi)通5G基站超過(guò)139萬(wàn)個(gè)，2021年全年國內市場(chǎng)5G手機出貨量2.66億部,同比增長(cháng)63.5%，預計到2025年，5G產(chǎn)業(yè)鏈市場(chǎng)規模將達到3.3萬(wàn)億元。根據SynergyResearch的最新數據顯示，2016-2021年全球流量復合增速達到25%，由6.8ZB增長(cháng)至20.6ZB，其中超大規模數據中心內的流量將會(huì )增長(cháng)四倍，由2016年的39%提升至2021年的55%。受益于5G、服務(wù)器、儲能等快速發(fā)展，倒逼高頻高速覆銅板產(chǎn)品結構升級，高頻高速銅箔成本占到高頻高速覆銅板成本的30%-50%，也將伴隨高頻高速覆銅板快速成長(cháng)，坐享發(fā)展紅利。

　　新能源汽車(chē)爆發(fā)，頭部電池廠(chǎng)商持續加碼新能源，顯著(zhù)拉動(dòng)鋰電銅箔需求。根據統計數據，2021年，我國新能源汽車(chē)產(chǎn)量達354.5萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率達到13.4%，高于上年8個(gè)百分點(diǎn)。受益新能源汽車(chē)的高增長(cháng)及未來(lái)巨大的市場(chǎng)空間，全球電池廠(chǎng)商持續加碼新能源布局。2021年全球動(dòng)力電池裝機量為296.8GWh，比上年增長(cháng)102.18%。下游企業(yè)大規模擴大電池產(chǎn)能，將大力拉動(dòng)鋰電銅箔需求，鋰電銅箔將迎來(lái)高速發(fā)展的黃金時(shí)代。

　　2、其次是技術(shù)驅動(dòng)

　　隨著(zhù)下游對輕薄化、高性能銅箔提出更多需求，各個(gè)企業(yè)也在進(jìn)行技術(shù)升級，以鋰電銅箔為例，銅箔厚度降低對提升鋰電池能量密度有明顯作用。鋰電銅箔厚度從8微米過(guò)渡至6微米再發(fā)展至目前的4.5微米，行業(yè)已經(jīng)在積極推進(jìn)3.5微米銅箔的研發(fā)生產(chǎn)，并研發(fā)新型復合銅鋁膜集流體產(chǎn)品而銅箔厚度越薄，生產(chǎn)難度則越大，在新興產(chǎn)業(yè)的賽道上，技術(shù)更新迭代一直在發(fā)生，這對企業(yè)既是機遇又是挑戰。

　　3、第三是政策驅動(dòng)

　　報告期內，全球眾多國家紛紛推出鼓勵發(fā)展新能源汽車(chē)的政策，新能源汽車(chē)的增長(cháng)趨勢仍將提速。歐盟推出史上最嚴碳排放標準，電動(dòng)化轉型成唯一出路；2020年6月22日，中國工信部發(fā)布《關(guān)于修改<乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法>的決定》，新版雙積分制已于2021年1月1日開(kāi)始實(shí)施；2020年11月2日，國務(wù)院印發(fā)《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃（2021—2035年）》，要求到2025年，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售量達到汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售總量的20%左右。到2035年，純電動(dòng)汽車(chē)成為新銷(xiāo)售車(chē)輛的主流，公共領(lǐng)域用車(chē)全面電動(dòng)化；2021年1月工信部出臺《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新發(fā)展行動(dòng)計劃（2021-2023年）》及《基礎電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計劃2021-2023年）》，支持工業(yè)企業(yè)建設5G全連接工廠(chǎng)，推動(dòng)5G應用從外圍輔助環(huán)節向核心生產(chǎn)環(huán)節滲透，加快典型場(chǎng)景推廣，到2023年，面向智能終端、5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等重要行業(yè)，推動(dòng)基礎電子元器件實(shí)現突破，電子元器件銷(xiāo)售總額達到21,000億元。2021年7月工信部、國家發(fā)改委等10部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《5G應用“揚帆”行動(dòng)計劃（2021-2023年）》，其中要求著(zhù)力打通5G應用創(chuàng )新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈，協(xié)同推動(dòng)技術(shù)融合、產(chǎn)業(yè)融合、數據融合、標準融合，打造5G融合應用新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式，為經(jīng)濟社會(huì )各領(lǐng)域的數字轉型、智能升級、融合創(chuàng )新提供堅實(shí)支撐。國內政策不斷加碼新基建，5G、IDC、新能源等領(lǐng)域，將大力驅動(dòng)上游PCB及電子基材行業(yè)步入發(fā)展快車(chē)道。

　　二、公司發(fā)展戰略

　　公司將堅持“縱向一體化”產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展戰略，并持續向上游原材料產(chǎn)業(yè)拓展，聚焦信息功能材料、新能源材料、納米材料和前沿新材料等戰略新興產(chǎn)業(yè)，以覆蓋印制電路完整產(chǎn)業(yè)鏈條的資源配置能力，致力成為中國最具規模的電子基材新材料提供商，并打造面向全球的印制電路解決方案服務(wù)平臺，創(chuàng )建全球高精度銅箔產(chǎn)業(yè)這一戰略新興產(chǎn)業(yè)中銅金屬材料細分市場(chǎng)的“獨角獸”。

　　三、經(jīng)營(yíng)計劃

　　1．高度聚焦，精準發(fā)力，加快高端產(chǎn)能布局

　　公司將圍繞數字經(jīng)濟、新一代信息技術(shù)等新經(jīng)濟，搶抓5G、新能源汽車(chē)、半導體、儲能、消費電子、IDC等下游市場(chǎng)帶來(lái)的市場(chǎng)機遇，調整產(chǎn)業(yè)結構，優(yōu)化市場(chǎng)布局。大力推動(dòng)非公開(kāi)發(fā)行股票，加快推進(jìn)廣西玉林銅箔產(chǎn)業(yè)基地項目，不斷擴大高端銅箔、覆銅板業(yè)務(wù)占比，提升公司品牌影響力，夯實(shí)公司在電子基材領(lǐng)域地位。

　　2．堅持創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略，深化產(chǎn)學(xué)研合作

　　公司始終堅持創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略，在4.5μm鋰電銅箔、6μm鋰電銅箔、RTF銅箔、VLP銅箔等領(lǐng)域取得重要突破，成為國內極少數同時(shí)具備高頻高速銅箔、極薄高性能鋰電銅箔生產(chǎn)能力的銅箔生產(chǎn)企業(yè)。公司牽頭申報創(chuàng )建“廣東高性能電解銅箔創(chuàng )新研發(fā)中心”獲批，有利于提升自主創(chuàng )新能力。同時(shí)，繼續深化與上海交大、華南理工、哈理工、嘉應學(xué)院等科研院校的產(chǎn)學(xué)研合作，持續優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提升產(chǎn)品性能。爭取在高端銅箔、覆銅板等領(lǐng)域取得不斷突破，努力實(shí)現進(jìn)口替代，并培養在先進(jìn)電子材料領(lǐng)域的優(yōu)秀人才，不斷提升企業(yè)核心競爭力。

　　3．積極開(kāi)拓國內市場(chǎng)，深挖客戶(hù)需求

　　2022年，公司將大力開(kāi)拓國內外市場(chǎng)，爭取進(jìn)入更多客戶(hù)供應鏈，進(jìn)一步擴大公司高端客戶(hù)群體，持續深挖現有客戶(hù)的高端需求，加快新產(chǎn)品的釋放，繼續擴大與下游客戶(hù)的戰略合作，為全年業(yè)績(jì)增長(cháng)奠定堅實(shí)基礎。

　　4．全面加強精細化管理，實(shí)現降本增效

　　2022年，公司將繼續全面加強對生產(chǎn)、采購、研發(fā)、運營(yíng)等各環(huán)節的精細化管理，在生產(chǎn)過(guò)程中充分運用科研成果，減少產(chǎn)品生產(chǎn)能耗，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本；同時(shí)，建立科學(xué)的人才激勵政策，繼續完善公司各項薪酬績(jì)效管理等制度，加強信息化建設，提升生產(chǎn)運營(yíng)各方面效率，降低成本。

　　四、可能面臨的風(fēng)險

　　1．主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險

　　公司產(chǎn)品的原材料，如銅，成本占產(chǎn)品成本的比重較大，且銅等原材料價(jià)格受?chē)H市場(chǎng)大宗商品價(jià)格的波動(dòng)影響較大，所以公司產(chǎn)品的毛利率將一定程度受原材料價(jià)格波動(dòng)的影響。公司將與上游供應商建立和保持良好的合作關(guān)系，以具備較好的議價(jià)能力；并通過(guò)提升內部管理效率，降低生產(chǎn)成本，同時(shí)依托優(yōu)異的產(chǎn)品品質(zhì)和有效服務(wù)能力，向下游轉移成本波動(dòng)的壓力，以消化原材料波動(dòng)帶來(lái)的影響。

　　2．全球經(jīng)濟增長(cháng)持續放緩，疫情全球持續蔓延，下游消費不及預期的風(fēng)險

　　隨著(zhù)全球經(jīng)濟增長(cháng)持續放緩，國內經(jīng)濟下行壓力加大，世界大變局加速演變的特征更趨明顯，全球動(dòng)蕩源和風(fēng)險點(diǎn)顯著(zhù)增多，國內外風(fēng)險挑戰明顯上升。同時(shí)，新型冠狀病毒肺炎疫情全球持續蔓延，全球產(chǎn)業(yè)鏈將遭受較大沖擊，導致下游消費不及預期。此外，我國供給側結構性改革繼續深化，公司所處行業(yè)為計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，為電子信息及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供基礎原材料，下游電子信息及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的結構化調整將給公司產(chǎn)品的升級和結構調整帶來(lái)較大的挑戰。

　　3．應收賬款的回款風(fēng)險

　　由于公司應收賬款金額較大，壞賬風(fēng)險依然存在。公司將不斷完善應收賬款風(fēng)險管理體系，提高防范壞賬風(fēng)險意識，加強客戶(hù)的風(fēng)險評估，并加強應收賬款的催收，以降低回款風(fēng)險；同時(shí)，公司將不斷優(yōu)化客戶(hù)結構，進(jìn)一步提升高端、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的占比，以降低應收賬款的回款風(fēng)險。

　　4．行業(yè)競爭加大，毛利率下降的風(fēng)險

　　5G、新能源汽車(chē)、大數據中心等下游快速增長(cháng)，帶動(dòng)了上游銅箔、覆銅板、印制電路板的廠(chǎng)商在近兩年大規模新建、擴建提升產(chǎn)能，可能導致產(chǎn)能集中釋放。新產(chǎn)能的集中釋放可能造成市場(chǎng)競爭的日趨激烈，對產(chǎn)品價(jià)格和毛利率帶來(lái)影響。公司將加大研發(fā)投入，加快推進(jìn)高毛利產(chǎn)品比重，形成差異化競爭，保持盈利能力的持續提升。

　　5．新項目推進(jìn)未達預期風(fēng)險

　　為充分抓住電子基材行業(yè)發(fā)展機遇，公司正積極推進(jìn)一系列新項目建設。但項目建設過(guò)程中，受土地供應、行政審批、資金籌措、市場(chǎng)環(huán)境變化、相關(guān)政策調整等多重因素的影響，從而可能導致新項目推進(jìn)未及預期。此外，如未來(lái)相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展不及預期，會(huì )較大程度影響公司新項目經(jīng)濟效益的實(shí)現。公司將成立項目專(zhuān)項小組，派專(zhuān)人持續關(guān)注政策和市場(chǎng)環(huán)境變化，并與相關(guān)方保持有效溝通，全力推動(dòng)項目建設，并調整市場(chǎng)策略，以有效降低風(fēng)險。